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传媒体育行业周报:陌陌四季报直播收入亮眼,建议关注直播行业

时间:2017-03-13    机构:民生证券

上周传媒板块整体下跌0.33%,中证体育指数上涨0.09%

上周传媒板块整体下跌0.33%,同期沪深300持平,板块跑输大盘0.33个百分点,位列所有板块第18位。板块内部分析:整合营销下跌0.11%、平面媒体下跌0.63%、互联网上涨0.16%、电影动画下跌1.26%、广播电视下跌0.29%;上证综指下跌0.17%,深证成指上涨0.52%,创业板指数上涨1.13%。其中,传媒涨幅居前三的标的为:中国科传(9.55%)、冰川网络(8.68%)、视觉中国(8.63%);跌幅居前的标的为:安妮股份(-5.18%)、电光科技(-4.77%)、金科娱乐(-4.00%);体育板块涨幅居前三的标的为:华录百纳(7.57%)、浙报传媒(4.99%)、中体产业(1.62%);跌幅居前的标的为:安妮股份(-5.18%)、顺网科技(-3.44%)、强生控股(600662)(-2.79%)。

本周要点:

3月7日,陌陌发布2016年四季度财报,该公司2016年四季度营收达2.461亿美元,同比增长524%,不按照美国通用会计准则计量,归属于陌陌的净利润为9150万美元,同比增长674%。2016年全年,陌陌净营收达到5.531亿美元,同比增长313%。不按照美国通用会计准则计量,归属于陌陌的净利润为1.77亿美元,同比增长469%。截至2016年12月31日,陌陌月活用户达到8110万,创下历史新高。其中直播业务成为最大的收入引擎,2016年四个季度实现持续增长,第四季度营收达1.948亿美元,环比增长79%。而2016年全年,直播贡献的营收占比大约占到陌陌总营收的70%。直播业务成为公司收入和利润持续增长的最大引擎,同时公司在打造视频和社交结合的平台战略上取得了重要的进展。在2016年8月发布了短视频功能时刻后,就可以看出视频提供了更为真实和沉浸式的社交及娱乐体验。通过将视频元素深度整合到陌陌的主要社交场景中,并为用户提供更多娱乐内容,可以极大地拓展陌陌的核心功能和玩法,从而提高平台潜在用户群体的天花板,进一步提升公司的竞争实力。

重点覆盖标的公告:

1)体育板块(含新三板):雷曼股份:公司将于2017 年3 月16 日召开2017 年第一次临时股东大会;信隆健康:公司将于2017 年3 月30 日召开2017 年第一次临时股东大会;莱茵体育:公司公布2016 年年度报告。公司将于2017 年4 月6 日召开2016 年度股东大会。公司向特定对象非公开发行人民币普通股229,213,483 股,每股发行价格为4.45 元;亚泰集团:公司将于2017 年3 月10 日召开2017 年第一次临时股东大会;八菱科技:公司股东杨竞忠先生本次质押占其所持股份比例5.39%。公司股东黄志强先生本次解除质押占其所持股份比例21.86%。2)文娱板块:新文化:公司控股股东渠丰国际持有本公司116,054,400股股份,占公司总股本的21.59%。公司股东杨震华先生持有渠丰国际91.67%的股权,杨璐女士持有渠丰国际8.33%的股权;金科娱乐:公司股东朱志刚先生解除质押29,000,000股,占其所持股份比例15.46%;万家文化:公司将其持有的本公司无限售流通股合计500万股(占公司总股本的0.79%,)质押给国泰君安证券股份有限公司用于办理股票质押式回购业务;思美传媒:公司以9,000万元现金购买舟山智富天成投资合伙企业(有限合伙)持有的上海智海扬涛广告有限公司60%的股权;中南文化:公司将于2017年3月7日召开2017年第一次临时股东大会;慈文传媒:公司公布2016年度业绩快报补充公告;万达院线:公司公布2017年2月经营简报;印纪传媒:公司股东张彬先生解除质押7,500,000股,占其所持股份比例为12.48%。公司于2017年3月10日召开2017年第一次临时股东大会;唐德影视:公司将于2017年3月17日召开2017年第二次临时股东大会。3)VR/AR板块:欧菲光:公司将于2017年3月8日召开2017年第二次临时股东大会;三五互联:公司将于2017年3月10日召开2017年第一次临时股东大会;共达电声:公司公布2016年年度报告。公司将于2017年3月28日召开公司2016年度股东大会;恺英网络:公司股东冯显超先生质押股份10,000,000股,占其所持股份比例为11.52%。4)出版板块:浙报传媒:公司股票将于2017年3月10日开市起复牌;天舟文化:公司股东天鸿投资解除质押7,200,000股,占其所持股份比例为4.91%。5)教育板块:长方集团:公司将于2017年3月6日召开2017年第二次临时股东大会。

行业要闻:

1)行业资讯:(1)净利增7倍游戏现金流稳定,完美CEO廉洁:将发力影院+电竞联动(资料来源:娱乐资本论);(2)江西出版集团实现上市和非上市板块互动发展(资料来源:中国资本证券网);(3)宋城演艺子公司延伸手游和直播,拟3.8亿元收购灵动时空(资料来源:艺恩网);(4)传奇影业撤回收购要约,TVB股价跌近3%(资料来源:搜狐);(5)东方网络拟调整重大资产重组方案35亿跨界并购案回炉再造(资料来源:艺恩网);2)中概股讯息:(1)花旗看好中概股将中国债券纳入其政府债券指数(资料来源:中金在线);(2)陌陌四季度净利9150万美元,同比增674%(资料来源:一财网);3) 海外市场讯息:(1)苹果高管赴好莱坞展开谈判,或寻求跨界并购(资料来源:艺恩网);(2)11.2亿英镑拿下欧冠和欧联杯版权,BT Sport成为欧足联英国独家转播商(资料来源:宁夏在线);(3)斯迈夫体育产业大会即将召开,会上将发布体育小镇标准蓝皮书(资料来源:全经联网)。

风险提示:

1)影视行业相关政策持续收紧。2)公司经营状况出现重大下滑。